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title: "Teto de comissão do OSHC: o que o limite de 12% significa para agências de intercâmbio a partir de 1º de julho de 2026"
description: "O teto de comissão do OSHC — 12% desde 1º de julho de 2026 — corta pela metade a receita das agências com seguro-saúde. A conta do corte e para onde vai a margem."
date: "2026-05-27"
category: "Estratégia de negócio"
keywords: "Estratégia de negócio"
author: "Raphael Arias"
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url: https://qualyhq.com/pt-br/blog/teto-de-comissao-oshc-12-por-cento
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# Teto de comissão do OSHC: o que o limite de 12% significa para agências de intercâmbio a partir de 1º de julho de 2026

> O teto de comissão do OSHC — 12% desde 1º de julho de 2026 — corta pela metade a receita das agências com seguro-saúde. A conta do corte e para onde vai a margem.

Desde 1º de julho de 2026, nenhuma seguradora de OSHC aprovada pode pagar a uma agência ou plataforma mais de 12% do prêmio — cláusula 16 do Deed do OSHC. Para agências que ganhavam as taxas de 25%+ descritas na própria revisão do governo, isso é menos da metade de cada dólar de OSHC que ganharam em junho. Quem sobreviver vai tratar o OSHC como uma linha de serviço, não como uma fonte de rebate.

A corrida do ouro terminou numa quarta-feira. Em 1º de julho de 2026 — dois dias atrás — o teto de comissão inscrito no Deed do OSHC da Austrália entrou em vigor, e o pagamento máximo de qualquer seguradora aprovada a uma agência terceirizada passou a ser 12% do prêmio. Não 25%. Não 27%. Doze.

Contamos a primeira metade dessa história no mês passado em [a guerra pelo OSHC](/blog/the-war-for-oshc.md): um produto obrigatório, um comprador cativo, comissões que faziam os 10% de uma universidade parecerem modestos, e uma indústria caseira de plataformas de indicação construída para industrializar a margem. Esta é a segunda metade — o que o teto de fato diz, o que ele faz com o P&L de uma agência, quais negócios ele mata, e para onde a margem vai em seguida. Porque margem nunca morre em silêncio. Ela migra.

## O que o teto de comissão de 12% do OSHC realmente diz

Comece pela fonte primária, porque quase ninguém que vende uma opinião sobre esse teto a cita. A cláusula 16 do [Deed for the Provision of Overseas Student Health Cover](https://www.health.gov.au/sites/default/files/2025-06/deed-for-the-provision-of-overseas-student-health-cover-1-july-2025.pdf) diz: *"O valor máximo que a Seguradora pode oferecer como Third Party Agent Payment em relação a um Produto de OSHC é 12 por cento do prêmio cobrado por um produto de OSHC mais o valor do GST, para todos os Produtos de OSHC adquiridos a partir de 1º de julho de 2026."*

Três detalhes nessa frase fazem a maior parte do trabalho. Primeiro, **isto não é um novo Deed — é um pavio de um ano finalmente chegando ao fim**. A cláusula esteve o tempo todo no Deed que entrou em vigor em 1º de julho de 2025; o setor teve doze meses de aviso por escrito, e é por isso que os artigos de opinião reflexivos começaram a aparecer na imprensa especializada no fim de junho. Segundo, o teto vincula a **seguradora**, não a agência: ele limita o que qualquer seguradora aprovada *pode oferecer*, então não há contrato esperto do lado da agência que dê a volta nisso. Terceiro, o GST é somado por cima do pagamento, não absorvido dentro dele — mas o teto econômico é doze pontos de prêmio.

O Deed também define seus termos com uma franqueza incomum. Um *Third Party Agent Payment* é "um pagamento a um Third Party Agent, geralmente conhecido como comissão, expresso como uma porcentagem do prêmio" — o governo colocando a palavra *comissão* no papel depois de anos de o setor preferir um vocabulário mais suave. E define uma segunda categoria, *Third Party Agent Service Payments*: dinheiro pago a agências por serviços que **não** têm a ver com ajudar um aluno a escolher ou comprar uma apólice. Guarde esse pensamento — essa segunda categoria é para onde esta história vai no ano que vem.

Mais duas peças de maquinário chegaram no mesmo dia. Sob a cláusula 16.3, as seguradoras agora precisam **reportar ambas as categorias de pagamento ao Departamento** em formato aprovado, para todos os pagamentos feitos a partir de 1º de julho de 2026 — a economia de indicação ganha um rastro em papel pela primeira vez. E o Deed estabelece cinco critérios para decidir se qualquer pagamento a um terceiro "atende à definição de comissão e, portanto, está incluído no teto de comissão": o propósito do pagamento, por que aquela agência específica foi escolhida, como o valor foi calculado, quanta autonomia a agência tem sobre o dinheiro, e quão de perto o valor acompanha o preço da apólice. Esse último critério é o afiado. Se uma "taxa de marketing" escala com os prêmios vendidos, o Departamento já anunciou de antemão como vai lê-la.

O teto se aplica a todas as seguradoras aprovadas — **ahm, Allianz Care, Bupa, Medibank e nib**. Note a contagem: cinco, não seis. A CBHS International parou de vender novas apólices de OSHC e OVHC a partir de 31 de outubro de 2025, saindo do mercado antes mesmo de o teto chegar. Uma detentora do Deed desmontando a barraca oito meses antes de as comissões comprimirem é, por si só, um dado sobre para onde a economia estava indo.

Uma cláusula que quase ninguém conecta ao teto: sob a cláusula 8.2 do mesmo Deed, uma seguradora pode oferecer a um aluno um **desconto máximo de 12 por cento na primeira compra**. Chame de **os dois doze**: o máximo que uma seguradora pode pagar a um intermediário por entregar um aluno, e o máximo que ela pode abater do preço para um aluno que chega sem um, agora são o mesmo número. Qualquer que seja o histórico da redação (o teto do desconto segue a Regra 6 das Complying Product Rules do seguro-saúde privado), o efeito econômico é elegante: a margem de distribuição agora é neutra em relação ao canal, e uma margem neutra em relação ao canal é outra forma de dizer que o pedágio da indicação é opcional.

## A aritmética: um corte de 52% numa linha que muitas agências orçavam como aluguel

As submissões das seguradoras à revisão de 2024 do Departamento colocaram os arranjos de comissão de agente em cifras em torno de **25–27% do prêmio** — o número que construiu o setor de plataformas de indicação. Ir de 25% para 12% não é uma poda. **É um corte de 52% numa linha de receita que muitas agências orçavam como se fosse aluguel.** Veja como isso fica em apólices reais:

| Apólice (prêmio indicativo) | Comissão a 25% (cor de mercado pré-teto) | Comissão no teto de 12% | O que a agência perde |
| --- | --- | --- | --- |
| Individual, 1 ano (~AUD 650) | ~AUD 163 | ~AUD 78 | ~AUD 85 |
| Casal, 2 anos (~AUD 4.600) | ~AUD 1.150 | ~AUD 552 | ~AUD 598 |
| Família, visto de 4 anos (AUD 8.000+) | AUD 2.000+ | ~AUD 960 | AUD 1.040+ |

*Os prêmios são cifras indicativas de 2026 das fontes de comparação do nosso [mergulho no OSHC](/blog/the-war-for-oshc.md); a coluna de 25% é cor de mercado das submissões das seguradoras à revisão de 2024, não uma tabela de preços publicada. Verificado em julho de 2026 — trate como um mapa, não como uma cotação.*

A linha da família é a que dói. No mundo antigo, o seguro-saúde de uma única matrícula familiar podia render mais do que a comissão de mensalidade de um curso de idiomas — essa inversão é o que fez do OSHC a estrela silenciosa do P&L da pequena agência. A 12%, o OSHC volta a ser o que sempre pareceu de fora: uma linha acessória modesta, comparável por hora às [comissões de curso comuns](/blog/how-education-agent-commissions-work.md) de que o setor de fato fala.

E 12% é o teto para a *cadeia inteira*, não para você. Se o seu volume de OSHC passa por um master agent ou uma plataforma de indicação, os doze pontos são fatiados antes de chegarem a você — a parte da plataforma, a parte do master, depois a sua. Cadeias que dividiam confortavelmente 25 pontos viram brigas de faca por 12; se a sua agência fica na ponta de baixo de um desses arranjos, a matemática da renegociação merece seu próprio artigo, e ela tem um: [como funcionam as divisões de comissão entre master agent e sub-agente](/blog/master-agent-sub-agent-commission-splits.md).

## O que morre primeiro: a plataforma de indicação independente

O modelo de plataforma de indicação — OSHC Australia, o Konpare da Konze, o OSHC Express da EducationLink dentro do Edvisor, e a nova leva — tem um único motor econômico: sentar entre agências e seguradoras, coletar a comissão, dividir a jusante, ficar com a diferença. Esse motor acabou de perder metade do combustível, e **dois negócios agora têm que viver de um 12% onde dois viviam de 25%**.

Dá para assistir ao ajuste acontecendo em público. Dois dias antes de o teto chegar, o fundador da YourOSHC — uma plataforma que diz ter ido da sua primeira apólice em novembro de 2023 a mais de AUD 100 milhões em receita processada — publicou uma reflexão no The PIE News perguntando se o teto é "um revés, ou um recomeço", admitindo que para parceiros construídos sobre taxas mais altas "isso compreensivelmente vai parecer receita perdida", e provocando com "novos produtos chegando muito em breve". (É um texto patrocinado pelo próprio fundador da empresa — leia como o melhor cenário da plataforma, e desconte de acordo. Diríamos o mesmo sobre o nosso.) Quando o novo entrante mais bem-sucedido da categoria gasta sua coluna de volta olímpica se reposicionando para longe da comissão e em direção a tudo "liderado por tecnologia", esse é o pivô sendo anunciado em tempo real.

O que sobrevive a 12%? As partes da proposta da plataforma que nunca foram realmente sobre a comissão. As próprias experiências de compra e sinistro das seguradoras seguem irregulares — uma lacuna de produto que detalhamos em [a guerra pelo OSHC](/blog/the-war-for-oshc.md) — então ferramentas de fluxo de trabalho continuam genuinamente úteis. E o regime de reporte da cláusula 16.3 silenciosamente *ajuda* as plataformas: quando toda seguradora precisa reportar todo pagamento a terceiros em formato aprovado, um intermediário que já centraliza dados de emissão e pagamento é o trilho de compliance natural. A plataforma que se reinventa como a camada de reporte-e-fluxo-de-trabalho do setor para OSHC, paga em taxas de software, tem futuro. A plataforma que é um roteador de comissão com uma interface bonita tem cerca de dois anos dele.

## O seguro já rodou esse exato experimento antes — duas vezes

Aqui está a lente que torna os próximos dois anos previsíveis: **a história da regulação de comissões de seguro**, um argumento de 120 anos sobre quem é dono da margem de distribuição. A educação internacional insiste em tratar o teto do OSHC como algo sem precedentes. No seguro, é uma reprise.

A primeira sessão foi Nova York, 1905. A [Armstrong Investigation](https://en.wikipedia.org/wiki/Armstrong_Investigation) sobre as seguradoras de vida descobriu agentes competindo por **rebate** — devolvendo parte da comissão ao cliente como desconto. As reformas de 1907 que se seguiram proibiram o rebate e restringiram comissões, e regras antirrebate se espalharam pelos mercados de seguro mundo afora, sob a lógica de que o dinheiro do prêmio deveria comprar seguro, não distribuição. Toda briga por transparência de comissão desde então foi uma sequência. Note, porém, o que os dois doze do Deed do OSHC fazem com essa lógica: onde as regras de 1907 proibiam dar ao cliente a margem do agente, o Deed na prática convida a seguradora a entregar exatamente essa margem a um aluno que compra direto, como desconto. Um século depois, o rebate está de volta — estatizado, limitado e apontado para o comprador.

A sessão que deveria tirar o sono das agências australianas é bem mais perto de casa: as reformas do **Life Insurance Framework (LIF)**. Depois que a ASIC encontrou churn movido a comissão na assessoria de seguro de vida de varejo, o Corporations Amendment (Life Insurance Remuneration Arrangements) Act 2017 deu poder à [ASIC para limitar as comissões iniciais de seguro de vida](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2017-releases/17-168mr-asic-releases-instrument-setting-the-commission-caps-and-clawback-amounts-as-part-of-the-life-insurance-advice-reforms/) — reduzidas em etapas de 80% em 2018 para 60% a partir de 2020, com trail limitado a 20% e clawbacks para lapsos precoces. O que aconteceu com o canal? Análises do setor colocam a queda de assessores especializados em risco em **mais da metade em uma década**; um estudo de 2023 contou cerca de [150 assessores "puros de risco" restantes](https://www.adviserratings.com.au/news/risk-advisers-dont-kill-us-off/) numa população de quase 16.000 assessores de varejo. Os volumes de novos negócios caíram, e o prometido pivô para assessoria por honorários em sua maioria não se materializou, porque clientes que nunca viram a comissão não valorizaram o serviço o suficiente para pagar por ele diretamente.

Duas lições viajam diretamente do LIF para o OSHC. Primeiro, **tetos de comissão não matam a distribuição; matam a distribuição-como-centro-de-lucro** — o produto continua sendo vendido, mas por quem consegue fazê-lo ao menor custo marginal, o que favorece fluxos de trabalho embutidos e defaults em vez de especialistas independentes. Segundo, a margem que sai da linha de comissão não desaparece, ela migra — e os reguladores a seguem. O teto do LIF veio junto com regras de remuneração conflitada justamente porque todo mundo sabia que "verbas de marketing" e patrocínios de conferência floresceriam onde as comissões fossem cortadas. Os cinco critérios do Deed do OSHC e seu regime de reporte são a mesma antecipação, escrita no contrato de antemão.

Uma desanalogia honesta: o seguro de vida é voluntário, então quando o canal encolheu, a cobertura encolheu junto — a lacuna de subseguro da Austrália se ampliou. O OSHC é uma condição de visto. Ninguém fica sem cobertura porque a agência perdeu o interesse; a pessoa só é jogada no default do que quer que a escola ou a plataforma tenha pré-selecionado. O teto não pode reduzir as vendas de OSHC. Só pode reembaralhar quem é pago por elas — que é exatamente por que o reembaralhamento vai ser rápido.

## Para onde a margem migra: pagamentos de serviço, taxas de serviço e sair do fluxo

Então para onde vão os treze pontos que faltam? Três rotas, em ordem crescente de honestidade.

**Rota um: reclassificação.** A própria segunda categoria do Deed — *Third Party Agent Service Payments*, para serviços que não têm a ver com selecionar ou comprar uma apólice — não é limitada. Espere um súbito entusiasmo generalizado por webinars patrocinados, verbas de "desenvolvimento de mercado", arranjos de dados e publicidade entre seguradoras e agências. Parte disso será genuína; as seguradoras de fato compram marketing real. Mas é exatamente essa a migração que o Departamento anteviu: pagamentos de serviço precisam ser reportados a partir de 1º de julho de 2026, e os cinco critérios — especialmente *quão de perto o valor se liga ao preço da apólice* — existem para reclassificar comissões disfarçadas de volta sob o teto. **O teto é 12%; a brecha se chama pagamento de serviço; e as cinco perguntas da cláusula 16 existem porque o regulador sabe exatamente que filme é esse.** Uma agência que constrói seu modelo pós-teto sobre a rota um está construindo sobre a parte do Deed mais propensa a apertar na próxima renegociação.

**Rota dois: cobrar do cliente, com transparência.** O serviço que uma agência presta em torno do OSHC é real — casar carências com a situação de saúde real do aluno, checar redes de atendimento direto perto do campus, cuidar da papelada, correr atrás do reembolso quando um visto é negado. Na era dos 25%, esse trabalho era subsidiado de forma cruzada pela seguradora. A 12%, a estrutura mais limpa é cobrar por ele: uma taxa de arranjo ou de serviço divulgada ao aluno, ou um arranjo de serviço com a escola, faturada como qualquer serviço profissional. Uma ressalva: agências de intercâmbio não são corretoras de seguros licenciadas, e taxas enquadradas como pagamento por *assessoria de seguro* podem levantar questões de licenciamento de serviços financeiros que taxas por *serviços de matrícula e instalação* geralmente não levantam — estruture em torno do pacote de serviço e busque orientação; somos uma empresa de pagamentos, não seu advogado. Bem feita, essa também é a estrutura que melhor sobrevive ao escrutínio, porque é a que você pode divulgar sem hesitar — e a divulgação está chegando para a remuneração de agências em geral, como cobrimos em [regras de divulgação de comissão para agências de intercâmbio na Austrália](/blog/education-agent-commission-disclosure-australia.md).

**Rota três: sair completamente do fluxo do dinheiro.** Lembre dos dois doze: um aluno que compra direto pode receber até 12% de desconto na primeira compra. Uma agência agora pode dizer, honestamente: *aqui está a apólice que combina com você, aqui está o link direto e o desconto da seguradora, e aqui está a minha taxa fixa de serviço de instalação* — e ser, na prática, o primeiro consultor de OSHC genuinamente livre de conflito que o aluno já conheceu. Menos agências vão escolher isso do que as que dizem que vão. As que escolherem vão dominar o segmento de confiança do mercado, e para um negócio cujo verdadeiro produto é uma relação de uma década com uma família e seus irmãos mais novos, isso não é um prêmio de consolação.

O que as três rotas compartilham: **o dinheiro deixa de ser invisível**. A comissão chegava sem fatura, sem conversa, sem o aluno saber. Pagamentos de serviço são reportados ao Departamento; taxas de serviço são faturadas a um cliente que pode lê-las. De um jeito ou de outro, a receita de OSHC agora tem que sobreviver a ser vista — que é a verdadeira reforma aqui, mais do que o número doze.

## O que o teto do OSHC muda para uma agência de intercâmbio brasileira

A Austrália é um dos destinos preferidos dos estudantes brasileiros, e o OSHC é obrigatório para o visto — o que fez dele, por anos, uma linha de receita silenciosa e confortável no caixa da agência de intercâmbio brasileira. A comissão de seguro-saúde entrava por cima da comissão do curso, muitas vezes valendo mais do que parecia. O teto de 12% corta essa linha pela metade. Mas, para uma agência no Brasil, há uma camada a mais que uma agência australiana não enfrenta: o dinheiro atravessa fronteiras e moedas antes de virar real.

### A comissão que chega já vem encolhida pelo câmbio

Quando a seguradora ou a plataforma australiana repassa a comissão de OSHC, ela vem em moeda estrangeira e só vira real depois da conversão — com spread de câmbio e, dependendo do arranjo, IOF sobre operações internacionais somado por cima. O IOF sobre câmbio e cartão internacional para pessoa física é um custo federal que muda com frequência; confirme a alíquota vigente antes de fechar as contas, porque ela entra direto na sua margem. O ponto prático não muda: a base sobre a qual você calcula a comissão caiu de 25%+ para 12%, e o que sobra ainda é comido pela travessia de moeda. A opacidade que dava para engolir a 25% fica cara demais a 12%.

### Onde o real entra: o aluno paga em BRL, a escola recebe na moeda dela

A jogada que protege a margem é manter o dinheiro do aluno no Brasil o máximo possível. Em vez de uma transferência internacional cara, com spread e IOF a cada pagamento, o aluno e a família pagam em reais por trilhos locais — Pix (instantâneo, gratuito para pessoa física, 24 horas por dia) para depósitos e taxas pontuais, Pix Automático para o débito recorrente de planos, boleto, ou parcelamento no cartão — enquanto a escola recebe na moeda dela. Isso tira o câmbio caro do caminho de cada mensalidade e deixa a agência com contas que fecham em BRL, sem a incerteza de quanto cada repasse vai render depois da conversão.

### Comissão rastreada por pagamento, conciliada em reais

Num mundo de 12%, a diferença entre uma agência que lucra com OSHC e uma que não lucra é o quão limpos são os livros. Cada apólice, cada taxa de serviço e cada repasse de comissão precisa ser rastreado por pagamento e conciliado em reais — não estimado no fim do mês a partir do extrato de uma plataforma. Quando a receita de OSHC vira um serviço que você cobra e divulga, ela precisa de faturamento, conciliação e um registro que você possa mostrar a um aluno, a um regulador ou a um comprador sem hesitar. É exatamente isso que a Qualy faz para agências de intercâmbio — por uma taxa fixa, não por uma porcentagem, o que num teto de 12% deixou de ser detalhe. Quer ver como fica no seu fluxo? [Fale com a gente](/pt-br/contato.md) ou [agende uma demonstração](/pt-br/demo.md).

## O manual: rode o OSHC como linha de serviço, não como fonte de rebate

Para um dono de agência fazendo o orçamento do ano fiscal de 2027 neste mês, os movimentos são concretos. Re-projete a receita de OSHC a 12% bruto *antes* de qualquer divisão com plataforma ou master agent, e trate qualquer coisa acima disso como upside, não como plano. Renegocie a cadeia agora — uma divisão desenhada para 25 pontos está quebrada a 12, e quem reabrir a conversa primeiro define os termos dela. Escolha seguradoras pela qualidade do serviço em vez da taxa, porque a competição por taxa está morta por decreto — o que é silenciosamente libertador: carências, redes de atendimento direto e experiência de sinistro (as diferenças que [de fato importam para os alunos](/blog/the-war-for-oshc.md)) são agora a única base racional para uma recomendação. E ponha a receita restante em trilhos apropriados: registros de recomendação, taxas divulgadas, faturas reais.

Essa última peça é aquela com que podemos ajudar. Quando a receita de OSHC deixa de ser um rebate que aparece no extrato de uma plataforma e vira um serviço pelo qual você cobra, ela precisa do maquinário chato que toda linha de serviço precisa — [faturamento automático](/features/automatic-invoicing.md), conciliação, e livros limpos que mostram a um regulador ou a um comprador exatamente o que foi cobrado por quê. A Qualy faz isso para agências de intercâmbio por uma taxa fixa em vez de uma porcentagem, o que importa mais do que importava antes: num mundo de 12%, ninguém pode se dar ao luxo de mais um intermediário cobrado em pontos.

## Como o OSHC vai estar no próximo Deed

O Deed atual vale por três anos a partir de 1º de julho de 2025, então a próxima negociação cai por volta de 2028. Aqui está a nossa versão falsificável do futuro, para o registro: **na hora em que esse Deed for redigido, o modelo de plataforma de indicação independente de OSHC como negócio principal terá desaparecido** — consolidado em suítes de gestão de agência, pivotado para taxas de software e reporte, ou silenciosamente fechado. A receita agregada de OSHC das agências vai se estabilizar em cerca de metade do nível de 2025, acompanhando o teto. Os pagamentos de serviço vão crescer rápido o suficiente para que o Deed de 2028 os enderece de forma mais agressiva — um teto, uma definição mais apertada, ou ambos. E as agências que ainda estiverem ganhando bom dinheiro com OSHC em 2029 serão as que passaram 2026 convertendo-o de uma fonte de rebate para uma linha de serviço precificada, divulgada e faturada.

A guerra pelo OSHC não acabou. O prêmio apenas encolheu para doze pontos — e guerras por prêmios menores são mais cruéis, mais rápidas, e vencidas por quem tem os custos mais baixos e os livros mais limpos.

## Fontes

- [Deed for the Provision of Overseas Student Health Cover, 1 July 2025 (PDF)](https://www.health.gov.au/sites/default/files/2025-06/deed-for-the-provision-of-overseas-student-health-cover-1-july-2025.pdf): fonte primária da cláusula 16 (o teto de 12% e os cinco critérios de comissão), da cláusula 16.3 (reporte a partir de 1º de julho de 2026), das definições de Third Party Agent Payment/Service Payment, e da cláusula 8.2 (o desconto de 12% na primeira compra); veja também a [Department's OSHC resources collection](https://www.health.gov.au/resources/collections/overseas-student-health-cover-oshc-resources).
- [The PIE News — the YourOSHC founder on the commission cap](https://thepienews.com/from-one-policy-to-100-million-reflecting-on-the-youroshc-journey-and-what-the-oshc-commission-cap-means-for-our-sector/): a resposta do lado da plataforma, a cifra de volume autodeclarada de AUD 100 milhões, e o enquadramento "revés ou recomeço" — um texto patrocinado pelo fundador da empresa, citado como tal.
- [GetMyPolicy — impact of Australia's 2026 healthcare reforms on OSHC/OVHC](https://getmypolicy.online/blogs/impact-australia-healthcare-reforms-oshc-ovhc): a data de início do reporte de pagamentos a terceiros e o contexto da reforma de 2026.
- [Department of Health 2024 consultation — Improving the OSHC Program](https://consultations.health.gov.au/provider-benefits-integrity/improving-the-oshc-program/), incluindo a [CBHS submission](https://consultations.health.gov.au/provider-benefits-integrity/improving-the-oshc-program/supporting_documents/cbhs-response-consultation-paper-improving-the-overseas-student-health-cover-program-may-2024pdf-1): as cifras de comissão de 25–27% e o comportamento de troca de seguradora.
- [OSHC Australia — CBHS ceasing sales of OVHC and OSHC policies](https://oshcaustralia.com.au/en/providers-cbhs-oshc-cover): a saída da CBHS das novas vendas de OSHC/OVHC a partir de 31 de outubro de 2025, deixando cinco seguradoras aprovadas.
- [ASIC media release 17-168MR](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2017-releases/17-168mr-asic-releases-instrument-setting-the-commission-caps-and-clawback-amounts-as-part-of-the-life-insurance-advice-reforms/): os tetos de comissão do LIF (80/70/60% em etapas, 20% de trail) e as regras de clawback.
- [Adviser Ratings — Risk advisers: don't kill us off](https://www.adviserratings.com.au/news/risk-advisers-dont-kill-us-off/) e [ifa — a decade of LIF](https://www.ifa.com.au/risk/35896-vicious-downward-spiral-a-decade-of-lif): o colapso pós-LIF no número de assessores especializados em risco, incluindo a contagem de ~150 assessores puros de risco do estudo ARdata de 2023.
- [Armstrong Investigation (1905)](https://en.wikipedia.org/wiki/Armstrong_Investigation): a origem da regulação antirrebate e de limites de comissão no seguro.
- Prêmios indicativos de OSHC de 2026: fontes de comparação compiladas e citadas no [nosso mergulho no mercado de OSHC](/blog/the-war-for-oshc.md); as cifras de comissão a 25% são cor de mercado derivada das submissões à revisão acima, não tabelas de preços publicadas.

## Perguntas frequentes

### Como o teto de comissão do OSHC afeta as agências de intercâmbio?

De forma direta e imediata: a partir de 1º de julho de 2026, nenhuma seguradora de OSHC aprovada pode pagar a uma agência ou plataforma mais de 12% do prêmio, então uma agência que ganhava as taxas de 25%+ descritas na revisão de 2024 do governo fica com menos da metade de cada dólar de OSHC daqui para frente. Numa apólice familiar de quatro anos acima de AUD 8.000, isso é cerca de AUD 1.000 a menos por matrícula. Agências a jusante de plataformas ou master agents dividem os 12 pontos com o resto da cadeia.

### O que é o teto de comissão do OSHC?

A cláusula 16 do Deed for the Provision of Overseas Student Health Cover limita os Third Party Agent Payments — pagamentos a agências e intermediários, "geralmente conhecidos como comissão" nas palavras do próprio Deed — a 12 por cento do prêmio cobrado por um produto de OSHC, mais o GST sobre o pagamento. Vale para todos os produtos de OSHC adquiridos a partir de 1º de julho de 2026, em todas as seguradoras aprovadas, e vincula a seguradora, não a agência.

### Quando o teto de comissão do OSHC entrou em vigor?

O teto vale para todos os produtos de OSHC adquiridos a partir de 1º de julho de 2026. Não é uma regra despejada de surpresa sobre o setor: a cláusula 16 foi escrita no Deed que entrou em vigor em 1º de julho de 2025, dando a seguradoras, plataformas e agências doze meses de aviso antes de o teto ligar. O reporte mais rígido de pagamentos a terceiros ao Departamento de Saúde também começa para pagamentos feitos a partir de 1º de julho de 2026, sob a cláusula 16.3.

### A quais seguradoras o teto de comissão do OSHC se aplica?

A todas as seguradoras de OSHC aprovadas que operam sob o Deed: ahm, Allianz Care Australia, Bupa, Medibank e nib. Eram seis detentoras do Deed até a CBHS International parar de vender novas apólices de OSHC e OVHC a partir de 31 de outubro de 2025, saindo do mercado antes de o teto entrar em vigor. Como o teto vincula todas as seguradoras de forma idêntica, nenhuma pode oferecer uma taxa acima do teto para ganhar volume de agências — a competição por taxa de comissão entre seguradoras de OSHC acabou por decreto.

### O teto de 12% do OSHC inclui o GST?

Não — o Deed limita o pagamento a 12 por cento do prêmio "mais o valor do GST", ou seja, o GST é somado por cima do pagamento limitado, e não absorvido dentro dele. Na prática, o repasse bruto de uma agência pode ser 12% mais o componente de GST, mas o teto econômico é doze pontos de prêmio. As agências devem modelar a receita de OSHC do ano fiscal de 2027 a 12% do prêmio antes de qualquer divisão com plataforma ou master agent, e tratar o GST como repasse.

### As plataformas de indicação de OSHC ainda valem a pena depois do teto?

Para fluxo de trabalho, muitas vezes sim; para margem, bem menos. Plataformas como OSHC Express, Konpare, OSHC Australia e YourOSHC industrializaram a comparação, a emissão e a coleta de comissão — conveniências reais, já que os portais das seguradoras seguem irregulares. Mas a parte da plataforma e a parte da agência agora saem de um único 12% em vez de 25%+. Espere consolidação, precificação por taxa de software e pivôs em direção a ferramentas de reporte e compliance; uma plataforma cujo único produto é rotear comissão tem um negócio que encolhe.

### O que são os Third Party Agent Service Payments e eles são limitados?

A segunda categoria do Deed: pagamentos a agências por serviços que não têm a ver com ajudar um aluno a escolher ou comprar uma apólice — arranjos de marketing, por exemplo. Não são limitados a 12%, mas a partir de 1º de julho de 2026 as seguradoras precisam reportá-los ao Departamento, e o Deed lista cinco critérios — inclusive quão de perto o valor acompanha as vendas de apólices — para reclassificar uma comissão disfarçada de volta sob o teto. Construir um modelo pós-teto sobre comissões reclassificadas é apostar contra o juiz.

### As agências de intercâmbio podem cobrar dos alunos uma taxa de serviço para contratar o OSHC em vez de comissão?

Muitas vão por esse caminho: uma taxa divulgada e faturada pelo trabalho genuíno em torno do OSHC — casar carências e redes de atendimento direto com o aluno, cuidar da papelada e dos reembolsos. Duas ressalvas. Taxas enquadradas como pagamento por assessoria de seguro podem levantar questões de licenciamento de serviços financeiros que taxas por serviços de matrícula e instalação geralmente não levantam, então estruture com cuidado e busque orientação. E uma taxa que o cliente enxerga precisa ser defensável de um jeito que uma comissão invisível nunca precisou ser.

### O teto de comissão do OSHC vai baratear a cobertura para os alunos?

Essa é a intenção da política — todo dólar de comissão era um dólar de prêmio que não comprava saúde — mas depende de as seguradoras repassarem a economia em vez de absorvê-la, como os defensores dos estudantes apontaram durante a revisão de 2024. Existe um mecanismo concreto: o Deed permite que as seguradoras ofereçam aos alunos que compram direto um desconto na primeira compra de até 12%, o mesmo número do teto de comissão, tornando a margem de distribuição neutra em relação ao canal. Alunos que compram direto podem capturá-lo.

### O que aconteceu em outros mercados de seguro quando as comissões foram limitadas?

O precedente mais próximo é o Life Insurance Framework da Austrália: as comissões iniciais foram reduzidas em etapas até 60% (com 20% de trail) em 2020, e em uma década o número de assessores especializados em risco mais do que caiu pela metade enquanto os novos negócios recuavam — o teto matou a distribuição-como-centro-de-lucro, não a distribuição. O padrão remonta às reformas antirrebate de Nova York após a Armstrong, de 1907. A margem migra para taxas e "serviços", e os reguladores então a seguem até lá.

### Master agents e sub-agentes dividem o teto de 12%?

Sim — o teto limita o que a seguradora pode pagar no total por uma apólice, então cada intermediário na cadeia divide os mesmos doze pontos. Uma estrutura em que a plataforma ficava com 10 e passava 15 para as agências funcionava a 25%; a 12% ela desmorona, e as porcentagens de divisão acordadas na era da alta comissão são, na prática, contratos quebrados esperando renegociação. Sub-agentes deveriam reabrir os termos agora, em vez de descobrir a nova aritmética no seu primeiro extrato do ano fiscal de 2027.

### O teto de 12% do OSHC vale para agências de intercâmbio brasileiras que enviam alunos à Austrália?

Vale. O teto vincula a seguradora australiana aprovada, não importa onde a agência esteja sediada — então uma agência no Brasil que recebe comissão de OSHC de uma seguradora ou plataforma australiana está sujeita ao mesmo limite de 12% do prêmio a partir de 1º de julho de 2026. E se a sua agência fica na ponta de baixo de uma plataforma ou de um master agent, os doze pontos são divididos com o resto da cadeia antes de chegarem a você.

### Como recebo a comissão de OSHC no Brasil e como concilio em reais?

A comissão vem da seguradora ou da plataforma australiana em moeda estrangeira e só vira real depois da conversão, com spread de câmbio e, dependendo do arranjo, IOF sobre a operação internacional. Por isso, a 12%, vale rastrear cada apólice e cada repasse de comissão por pagamento e conciliar em BRL, em vez de estimar no fim do mês a partir do extrato de uma plataforma. Livros limpos em reais são o que separa a agência que lucra com OSHC da que não lucra.

### Posso cobrar do aluno uma taxa de serviço pelo OSHC e receber via Pix?

Muitas agências vão por esse caminho: uma taxa divulgada e faturada pelo trabalho real em torno do OSHC — casar carências, checar redes de atendimento, cuidar da papelada e do reembolso. No Brasil, essa taxa pode ser cobrada do aluno em reais por Pix, boleto ou parcelamento no cartão, sem transferência internacional. Duas ressalvas: taxas enquadradas como assessoria de seguro podem levantar questões de licenciamento que taxas por serviços de matrícula e instalação geralmente não levantam, então estruture em torno do pacote de serviço e busque orientação; e uma taxa que o cliente vê precisa ser defensável de um jeito que a comissão invisível nunca precisou ser.

### O câmbio e o IOF reduzem quanto sobra da comissão de OSHC para uma agência brasileira?

Reduzem. Além do corte de 25%+ para 12% no próprio prêmio, a comissão que chega da Austrália ainda perde para o spread de câmbio na conversão e, dependendo de como o dinheiro entra, para o IOF sobre operações internacionais de pessoa física — um custo federal que muda com frequência e deve ser confirmado na alíquota vigente. A forma de proteger a margem é manter o dinheiro do aluno em reais e trilhos locais sempre que possível, deixando a travessia de moeda só onde ela é inevitável.

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